Основы фьючерсной торговли: Введение

Фьючерсные рынки могут быть охарактеризованы как всемирный аукцион, при котором, в процессе конкурентного торга на фьючерсных биржах, продавцы и покупатели определяют цены на сельскохозяйственную продукцию, металлы, нефтепродукты, финансовые инструменты, иностранные валюты, фондовые индексы и другие товарные и финансовые активы, поставка которых произойдет в будущем. Торговля происходит по фьючерсным контрактам, которые, по сути, являются договорами о фиксации покупки или продажи стандартного количества определенного товара (актива) в оговоренный срок в будущем по цене, установленной сегодня. Торговля так же происходит и по опционам на фьючерсные контракты, которые позволяет покупателям опционов участвовать во фьючерсной торговле с заранее известными рисками.

 Современные фьючерсные рынки отличаются бурным ростом, диверсифицированностью и постоянной инновацией. Недавние расширения и изменения фьючерсных контрактов, улучшения в организационной и регулятивной структуре индустрии, а также применение новейших технологий сделали фьючерсные рынки еще более привлекательными для инвесторов и вызвали чрезвычайно быстрое развитие этой экономической отрасли. В последние годы при многомиллиардном ежегодном объеме фьючерсной торговли уровень роста общего числа сделок достигает 30% в год.

Читайте также: Структура фьючерсной индустрии США

Несмотря на быстрый рост и диверсифицированность фьючерсных рынков, их основное экономическое предназначение остается таким же, каким оно было на протяжении почти полутора веков, а именно: ценообразование и выполнение функций эффективного практичного механизма для управления ценовым риском. Путем покупки или продажи фьючерсных контрактов, которые определяют цены на товары, подлежащие доставке позже, частные лица и компании находят то, что в принципе является страховкой от неблагоприятных изменений цен. Это называется хеджированием.

Другие участники фьючерсных рынков представляют собой спекулятивных инвесторов, которые принимают на себя риски, от которых хеджеры стараются избавиться. Большинство спекулянтов не имеют намерения произвести или принять доставку товара. Вместо этого они стараются получить прибыль от изменения цены. Таким образом, спекулянты покупают, когда они ожидают роста цен и продают когда ожидается падение цен (в отличие от акций на фондовых рынках, фьючерсные контракты продавать также легко, как покупать). Взаимодействие хеджеров и спекулянтов помогает создать активные, ликвидные и конкурентные рынки. Спекулятивное участие во фьючерсной торговле становится все более привлекательным по мере развития альтернативных способов участия. В то время как многие фьючерсные трейдеры по-прежнему предпочитают принимать свои собственные торговые решения (что покупать и продавать и когда покупать и продавать), другие участники пользуются услугами профессиональных трейдеров путем передачи своих счетов в доверительное управление или инвестирования в товарные фонды.

Советуем: Ипотечное кредитование в Сбербанке: все что нужно знать

Для инвесторов, понимающих способы, которыми фьючерсы могут быть использованы в комбинации с акциями, облигациями и другими инвестициями, размещение некоторой части их капитала во фьючерсы может позволить достичь более широкой диверсификации и потенциально более высокой общей нормы прибыли от их вложений.

Спекулятивная торговля фьючерсными контрактами подходит не всем. Наряду с возможностью реализовать существенную прибыль за короткое время, существует и вероятность значительных убытков. Возможность реализации больших прибылей или убытков относительно размера изначального вложения обусловлена высокой степенью левериджа. Лишь небольшая сумма денег необходима для того, чтобы контролировать намного более ценные активы. Позднее мы обсудим и проиллюстрируем, каким образом леверидж во фьючерсном трейдинге может служить как на пользу Вам, когда цены двигаются в ожидаемом Вами направлении, так и против Вас, если цены двигаются в противоположную сторону.