Новости финансов

Свежие статьи

Что должно быть в заявке на кредит под оборотные средстваЧто должно быть в заявке на кредит под оборотные средства

Когда вы подаете заявку на кредит, важно знать, что вам нужно предоставить и что ищут...

Подробнее »
Оформление кредитаОформление кредита

Если это еще не случилось с вами, вам повезло, но всегда полезно планировать заранее, чтобы...

Подробнее »
4 опасности поиска торговых кредитов онлайн4 опасности поиска торговых кредитов онлайн

Многие предприятия использовали коммерческие кредиты в какой-то момент, чтобы получить необходимые им средства. Когда вашему бизнесу нужны дополнительные...

Подробнее »
Оформление овердрафта в банкеОформление овердрафта в банке

Обязательно учитывайте любые штрафы за предоплату (т. е. сборы за досрочное погашение кредита) по текущему...

Подробнее »
Пакет документов для открытия счетаПакет документов для открытия счета

С другой стороны, PersonalFinanceInsider.com советует, что авто рефинансирование “не может быть вариантом для вас, если...

Подробнее »
Реализация стартапа: где взять деньги на бизнес в РоссииРеализация стартапа: где взять деньги на бизнес в России

Сложность привлечения денежных средств на развитие частного бизнеса — основная преграда на пути реализации потенциально...

Подробнее »
Простое получение кредита под залог автоПростое получение кредита под залог авто

Даже у состоятельных людей, имеющих автомобиль, недвижимость и прочие материальные ценности, может возникнуть потребность в...

Подробнее »
4 ключевых шага, чтобы принять, если ваш личный кредит отказано4 ключевых шага, чтобы принять, если ваш личный кредит отказано

Вы можете не верить этому, но отказ от кредитов может быть замаскированным благословением для вас....

Подробнее »

Участники торговли на фьючерсных рынках

Приветствуем Вас дорогие финансисты. В прошлых статьях Основы фьючерсной торговли: Развитие Фьючерсных Рынков и Основы фьючерсной торговли: Введение мы начали рассматривать фьючерсный рынок и сегодня продолжаем серию статей о фьючерсном рынке и  поговорим об участниках торговли на фьючерсных рынках.

Участники торговли на фьючерсных рынках

И начнем мы с хеджеров.

Участники торговли на фьючерсных рынках: Хеджеры

Детали схемы хеджирования могут быть несколько сложны, но сам принцип весьма прост. Хеджеры – это люди и фирмы, которые совершают покупки и продажи на фьючерсных рынках с единственной целью - зафиксировать цены (на несколько недель или месяцев вперед) на товар, который они планируют позже продать или купить на наличном рынке (например, на зерновом элеваторе или рынке облигаций). Таким образом они пытаются защититься от риска неблагоприятного изменения цен в определенном промежутке времени.

Читайте: Ипотечное кредитование в Сбербанке: все что нужно знать

Рассмотрим следующий пример:

Производителю ювелирных изделий понадобится купить дополнительную партию золота через 6 месяцев. Производитель опасается, что за эти 6 месяцев цена на золото может вырасти. Это может оказаться проблемой, т.к. компания уже опубликовала свой каталог золотых изделий на следующий год. Для того чтобы закрепить уровень цены, по которой золото торгуется на данный момент, он покупает фьючерсный контракт по цене, скажем, $350 за унцию. Если через 6 месяцев цена золота поднимется до $370 за унцию, производителю придется заплатить эту цену чтобы купить необходимое золото. Но дополнительный расход в размере $20 за унцию будет компенсирован прибылью от фьючерсного контракта, который был куплен за $350 и будет продан за $370. В сущности, хедж предоставляет страховку от роста цен на золото. Хедж закрепляет стоимость на $350, вне зависимости от изменений цен на наличном рынке. Если бы цена на золото не выросла, а понизилась, ювелир бы понес убытки на своей фьючерсной позиции, которые были бы компенсированы покупкой золота по более низкой цене на наличном рынке.

Читайте также: Особенности ипотечного кредитования от ВТБ 24

Применение хеджирования может быть очень широким. Фермер, выращивающий скот, может хеджироваться от понижения цен на рынке скота, заемщики могут хеджироваться от повышения процентных ставок, а кредиторы – от понижения ставок. Европейский импортер, покупающий сахар за доллары США, может хеджироваться от повышения цен на сахар и обменного курса доллара. Инвесторы могут хеджироваться от общего понижения цен на фондовых рынках. Список этот может продолжаться. При любой хеджевой стратегии общий знаменатель обусловливается тем, что хеджеры добровольно отказываются (полностью или частично) от возможности получить дополнительную прибыль от благоприятного изменения цен взамен на защиту от неблагоприятного изменения цен на рынке.

Участники торговли на фьючерсных рынках: Спекулянты и Брокеры биржевых залов

Участники торговли на фьючерсных рынках: Спекулянты и Брокеры биржевых залов

Если Вы занимаетесь спекулятивной торговлей фьючерсными контрактами, то лицо, занимающее противоположную сторону Вашей сделки, может быть также спекулянтом, чье мнение о возможном направлении цен отличается от Вашего мнения.

Арифметика спекуляции фьючерсными контрактами, включая возможности и риски, связанные с ней, будет подробнее освещаться далее. Пока же достаточно сказать, что спекулянты – это люди или фирмы, пытающиеся получить прибыль от ожидаемых понижений или повышений цен на фьючерсные контракты.

Трейдер, ожидающий повышения цены, покупает фьючерсные контракты, в надежде продать их позже по более высокой цене. Покупая, он занимает так называемую "длинную" (long) позицию. С другой стороны, трейдер, ожидающий понижения цены, продает фьючерсные контракты, надеясь в последствии купить идентичные контракты по еще более низкой цене. Продажа фьючерсных контрактов в ожидании понижения цен называется вступлением в "короткую" (short) позицию. Одной из привлекательных особенностей фьючерсной торговли является тот факт, что продажа фьючерсных контрактов в целях получения прибыли от понижения цен осуществляется также легко, как и покупка.

Участники, известные как биржевые трейдеры или "местные" (locals), занимаются куплей и продажей по своим собственным счетам, присутствуя непосредственно в биржевых залах. Их роль очень важна: они обеспечивают рыночную ликвидность. Если на рынке нет хеджера или спекулянта, согласного немедленно занять противоположную сторону Вашей сделки, то, скорее всего, найдется биржевой трейдер, который сделает это, в надежде закрыть эту позицию с небольшой прибылью, несколько минут или даже секунд спустя. На зерновых рынках, например, разница между ценами, по которым биржевой трейдер покупает и продает, может составить лишь четверть цента за бушель.

 
Причины для покупки фьючерсов
Причины для продажи фьючерсов
Хеджеры
Чтобы закрепить цену и защититься от повышения цен           
Чтобы закрепить цену и защититься от понижения цен 
Спекулянты и Биржевые Трейдеры
Чтобы заработать на повышении цен     
Чтобы заработать на понижении цен

 

 

 

Комментарии  

 
#1 Николай 31.10.2014 17:12
Ни чего особенного обычные будни трейдера на фондовой бирже, там всегда царит бесконечная суета, которая порой под конец рабочего дня заканчивается у все по разному, тут главное не потерять бдительность.
Цитировать
 
Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Читайте также

Последние комментарии