Новости финансов

Свежие статьи

Возможности демо-аккаунта бинарных опционовВозможности демо-аккаунта бинарных опционов

Как работать на торговой площадке и каким образом осуществлять сделки, можно узнать, воспользовавшись демонстрационным режимом,...

Подробнее »
Русский СтандартРусский Стандарт

Банк основан в 1993 году, первоначально имеющий название «Агроопторгбанк». Целью банка было обслуживание агропромышленных предприятий,...

Подробнее »
Кредитные каникулы реальная поддержка банков или финансовая ловушкаКредитные каникулы реальная поддержка банков или финансовая ловушка

Проблемы с деньгами не всегда приговор для пользователя кредита. По согласованию с кредитором заемщик может...

Подробнее »
Теория Блэка-Шоулза – зависимость опциона от базовой стоимости активаТеория Блэка-Шоулза – зависимость опциона от базовой стоимости актива

Основы теории модели Блэка-Шоулза В биржевой торговле ни что не происходит просто так – все подчинено...

Подробнее »
Что должно быть в заявке на кредит под оборотные средстваЧто должно быть в заявке на кредит под оборотные средства

Когда вы подаете заявку на кредит, важно знать, что вам нужно предоставить и что ищут...

Подробнее »
Оформление кредитаОформление кредита

Если это еще не случилось с вами, вам повезло, но всегда полезно планировать заранее, чтобы...

Подробнее »
4 опасности поиска торговых кредитов онлайн4 опасности поиска торговых кредитов онлайн

Многие предприятия использовали коммерческие кредиты в какой-то момент, чтобы получить необходимые им средства. Когда вашему бизнесу нужны дополнительные...

Подробнее »
Оформление овердрафта в банкеОформление овердрафта в банке

Обязательно учитывайте любые штрафы за предоплату (т. е. сборы за досрочное погашение кредита) по текущему...

Подробнее »

Опционы на фьючерсные контракты

Приветствуем вас дорогие читатели. В статье ОСНОВНЫЕ СТРАТЕГИИ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ мы с вами рассмотрели несколько примеров торговли фьючерсами на бирже, а сегодня мы предлагаем рассмотреть торговлю опционами.

Опционы на фьючерсы добавили новое измерение к фьючерсной торговле. Торговля опционами в биржевом зале началась в апреле 1973 года, когда Чикагская Торговая Палата (CBOT) учредила Чикагскую Опционную Биржу (CBOE).

Опционы на фьючерсные контракты

Так же как и сами фьючерсы, опционы предлагают защиту от неблагоприятных ценовых изменений. Для многих хеджеров, опционы являются "страховкой" от неблагоприятных ценовых изменений, но с гибкостью, позволяющей реализовать дополнительные доходы при возможных благоприятных движениях цен.

Опционы значительно отличаются от фьючерсов.

Структура опционного контракта характеризуется следующими аспектами:

  • Купленный опцион дает покупателю право, но не обязанность, купить или продать определенный фьючерсный контракт по установленной цене, в определенный срок.
  • Право принятия решения об исполнении опциона полностью принадлежит покупателю.
  • Убыток для покупателя опциона не может превышать изначально вложенную сумму (сумму премии). С фьючерсными контрактами, это не так. 
  • На покупателей опциона не распространяются маржинальные требования. Это позволяет покупателю поддерживать рыночную позицию без необходимости вносить дополнительные средства при неблагоприятных ценовых изменениях. Продавец опциона обычно обязан внести маржинальный депозит.

Опционная Терминология

Опцион "Колл" (Call):

Дает покупателю право, но не обязанность, купить фьючерсный контракт по заранее установленной цене, в течение определенного срока.

Опцион "Пут" (Put):

Дает покупателю право, но не обязанность, продать фьючерсный контракт по заранее установленной цене, в течение определенного срока.

Премия (Premium):

Долларовая сумма, которую выплачивается покупателем опциона.

Страйк-цена (Strike price):

Заранее установленная цена, по которой определенный фьючерсный контракт может быть куплен или продан. Эта цифра также называется ценой исполнения. Уровни страйк-цен устанавливаются с фиксированными интервалами.

Читайте также: ЭТАПЫ ОТКРЫТИЯ ООО: ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ

Пример покупки колла:

Вы ожидаете, что понижение процентных ставок приведет к росту курса облигаций (процентные ставки и курсы облигаций двигаются в обратной взаимозависимости). Для того чтобы получить прибыль, в случае если Ваш прогноз верен, Вы покупаете июньский 82-колл на Казначейские облигации. Предположим, что Вы платите премию в размере $2000. Если к моменту истечения опциона (в конце мая), цена июньских фьючерсов на Казначейские облигации выросла до уровня 88, Вы можете реализовать прибыль в размере 6 пунктов (это $6000) путем исполнения или продажи этого опциона, который был куплен при страйк-цене 82. Так как Вы изначально купили опцион за $2000, Ваша прибыль составит $4000, за минусом транзакционных расходов. Максимальной потерей могла быть изначальная опционная премия, плюс транзакционные расходы. В то время как риск для покупателя ограничен суммой премии, его потенциальная прибыль неограниченна, но снижается за счет суммы премии.

Пример покупки пута:

В ожидании понижения цен на золото Вы платите премию в размере $1000, чтобы купить октябрьский 320-пут на золото. Опцион дает Вам право продать фьючерсный контракт на 100 тройских унций золота по цене $320 за унцию. Предположим, что к моменту истечения, цена октябрьских фьючерсов понизилась до $290 за унцию, как Вы и ожидали. Опцион, дающий Вам право продать за $320, может быть исполнен или продан с прибылью в размере $30 за унцию. При контракте на 100 унций, это составит $3000. За вычетом $1000 премии, уплаченной за опцион, Ваша чистая прибыль равна $2000. Если бы Вы ошиблись в своем прогнозе направления и временном расчете цены, Ваш максимальный убыток был бы равен $1000, уплаченных за опцион, плюс транзакционные расходы.

В этом коротком ознакомительном разделе мы не будем подробно останавливаться на продаже опционов, лишь заметим, что при продаже опциона ситуация прямо противоположна покупке – прибыль ограничена суммой премии, а риск не ограничен и к нему добавляется сумма премии. 

Комментарии  

 
#2 Roman 21.02.2015 09:12
Опционы в отличие от фьючерсов дают возможность довольно много сэкономить при неблагоприятном исходе торгов, так как Убыток для покупателя опциона не может превышать изначально вложенную сумму (сумму премии) и маржу также не нужно оплачивать.
Цитировать
 
 
#1 сергей 19.02.2015 21:36
Торговля фьючерсными опционами подходит для опытных трейдеров. Ведь в данном случае риск прогореть вырастает в разы. И тут важно знать всю ситуацию на рынке изнутри, а не по наружним факторам.
Цитировать
 
Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Читайте также

Последние комментарии