Новости финансов

Свежие статьи

Кредитные каникулы реальная поддержка банков или финансовая ловушкаКредитные каникулы реальная поддержка банков или финансовая ловушка

Проблемы с деньгами не всегда приговор для пользователя кредита. По согласованию с кредитором заемщик может...

Read more
Теория Блэка-Шоулза – зависимость опциона от базовой стоимости активаТеория Блэка-Шоулза – зависимость опциона от базовой стоимости актива

Основы теории модели Блэка-Шоулза В биржевой торговле ни что не происходит просто так – все подчинено...

Read more
Что должно быть в заявке на кредит под оборотные средстваЧто должно быть в заявке на кредит под оборотные средства

Когда вы подаете заявку на кредит, важно знать, что вам нужно предоставить и что ищут...

Read more
Оформление кредитаОформление кредита

Если это еще не случилось с вами, вам повезло, но всегда полезно планировать заранее, чтобы...

Read more
4 опасности поиска торговых кредитов онлайн4 опасности поиска торговых кредитов онлайн

Многие предприятия использовали коммерческие кредиты в какой-то момент, чтобы получить необходимые им средства. Когда вашему бизнесу нужны дополнительные...

Read more
Оформление овердрафта в банкеОформление овердрафта в банке

Обязательно учитывайте любые штрафы за предоплату (т. е. сборы за досрочное погашение кредита) по текущему...

Read more
Пакет документов для открытия счетаПакет документов для открытия счета

С другой стороны, PersonalFinanceInsider.com советует, что авто рефинансирование “не может быть вариантом для вас, если...

Read more
Реализация стартапа: где взять деньги на бизнес в РоссииРеализация стартапа: где взять деньги на бизнес в России

Сложность привлечения денежных средств на развитие частного бизнеса — основная преграда на пути реализации потенциально...

Read more

Характеристики и преимущества торговли на регулируемых фьючерсных биржах (Часть 1)

Характеристики и преимущества торговли на регулируемых фьючерсных биржах (Часть 1)Современные фьючерсные рынки характеризуются интенсивным ростом. Темпы увеличения объемов торговли достигают в среднем 30% в год.

Популярность торговли фьючерсными контрактами и опционами на регулируемых биржах обусловлена наличием ряда преимуществ над другими биржевыми инструментами (как например акции и облигации) и внебиржевыми инструментами (форекс, форварды, CFD, OTC свапы и т.п.). Особенности фьючерсной биржевой торговли представляют собой уникальные возможности для широкого круга участников. В том числе, фьючерсные биржи считаются наилучшим местом для индивидуальных независимых трейдеров.

 Основополагающим принципом американской фьючерсной индустрии является наличие законодательного регулирования со стороны правительственных органов, которое, в том числе, предусматривает осуществление всех фьючерсных сделок исключительно на централизованных биржах. Преимущества, которые рассматриваются в этом разделе, являются актуальными только при условии применения данного принципа, т.е. соблюдения Вашим брокером законодательных норм США. Гарантом этого может послужить наличие лицензии NFA у Вашего персонального брокера.

Регулирование

Законодательное регулирование со стороны американского правительства обеспечивает

защиту всех участников фьючерсной торговли от манипуляций, злоупотреблений и мошенничества и является основополагающим фактором экономической ценности фьючерсных рынков. Регулятивная структура фьючерсной индустрии США признана самой эффективной в мире, и ее успех рассматривается как одно из преимуществ торговли на фьючерсных биржах.

Централизация торгов

Главный принцип фьючерсной торговли – это централизация торговых операций при полном отсутствии промежуточного маркет-мейкера*. Согласно регулятивным требованиям, торговые сделки по фьючерсным контрактам могут осуществляться только на регулируемых биржах, на которых эти контракты числятся, и только непосредственно между покупателями и продавцами.

Посредничество маркет-мейкера, который является неотъемлемой частью процесса торговли внебиржевыми инструментами, часто сводится к прямой торговле брокера против клиента, как, например, на форексном рынке. В отличие от внебиржевой торговли, на фьючерсных биржах посредническое вмешательство в торговые сделки клиентов категорически запрещено. Все сделки происходят непосредственно между участниками торгов на биржевых площадках, которые являются единственным местом конкурентного ценообразования.

* - маркет-мейкер – это брокер, который контролирует спрэд между ценой покупки и продажи и сам выступает в роли покупателя и продавца для своих клиентов.

Прозрачность

Основываясь на строгой централизации торговли, биржевая структура фьючерсных рынков характеризуется высокой степенью прозрачности.

      Единая котировка

Для всех участников торгов существует единая цена (котировка) для каждого фьючерсного контракта. Процесс биржевого ценообразования, который полностью основан на конкурентных торгах между покупателем и продавцом, не допускает создания искусственных ценовых спрэдов. Наличие единой цены исключает возможность осуществления реквоута, широко используемого в форексе, и применения каких-либо ценовых манипуляций.
                Обязательное исполнение ордеров

Биржевые правила требуют обязательного исполнения торговых ордеров, если их цена задействована. Исполнение ордеров происходит в порядке очередности и полностью исключает любого рода дискриминацию среди участников торгов. В случае неисполнения клиент имеет право на получение компенсации. Проверить наличие цены, определяющей исполнение ордера, и подтвердить котировки в торговой платформе можно в официальном биржевом отчете (Time And Sale Report), который показывает все ценовые изменения и соответствующее им время в течение каждой торговой сессии.

 Справедливость. Конфиденциальность

Фьючерсные биржи обеспечивают совершенно равные условия торговли для всех трейдеров, независимо от их торговых объемов или каких-либо других критериев. Рыночная информация детально представлена для общего доступа в реальном времени. Торговля полностью анонимна и каждый участник торгов защищен строгими правилами конфиденциальности клиентской информации.

Ликвидность

Важным преимуществом фьючерсных рынков, которые основаны на централизации торговли, является высокая ликвидность. Так, например, в 2007 году средний объем торговли на Чикагской бирже CME составлял 11 миллионов контрактов в день.

Концентрация торговых объемов на единой биржевой площадке обеспечивает максимальную ликвидность. Таким образом, любой трейдер может быстро и эффективно осуществить торговую сделку практически любого размера, легко войти и выйти из рынка в любое время.

Add comment


Security code
Refresh

Читайте также

Последние комментарии