Новости финансов

Свежие статьи

Возможности демо-аккаунта бинарных опционовВозможности демо-аккаунта бинарных опционов

Как работать на торговой площадке и каким образом осуществлять сделки, можно узнать, воспользовавшись демонстрационным режимом,...

Подробнее »
Русский СтандартРусский Стандарт

Банк основан в 1993 году, первоначально имеющий название «Агроопторгбанк». Целью банка было обслуживание агропромышленных предприятий,...

Подробнее »
Кредитные каникулы реальная поддержка банков или финансовая ловушкаКредитные каникулы реальная поддержка банков или финансовая ловушка

Проблемы с деньгами не всегда приговор для пользователя кредита. По согласованию с кредитором заемщик может...

Подробнее »
Теория Блэка-Шоулза – зависимость опциона от базовой стоимости активаТеория Блэка-Шоулза – зависимость опциона от базовой стоимости актива

Основы теории модели Блэка-Шоулза В биржевой торговле ни что не происходит просто так – все подчинено...

Подробнее »
Что должно быть в заявке на кредит под оборотные средстваЧто должно быть в заявке на кредит под оборотные средства

Когда вы подаете заявку на кредит, важно знать, что вам нужно предоставить и что ищут...

Подробнее »
Оформление кредитаОформление кредита

Если это еще не случилось с вами, вам повезло, но всегда полезно планировать заранее, чтобы...

Подробнее »
4 опасности поиска торговых кредитов онлайн4 опасности поиска торговых кредитов онлайн

Многие предприятия использовали коммерческие кредиты в какой-то момент, чтобы получить необходимые им средства. Когда вашему бизнесу нужны дополнительные...

Подробнее »
Оформление овердрафта в банкеОформление овердрафта в банке

Обязательно учитывайте любые штрафы за предоплату (т. е. сборы за досрочное погашение кредита) по текущему...

Подробнее »

Характеристики и преимущества торговли на регулируемых фьючерсных биржах (Часть 2)

Сегодня продолжим рассматривать характеристики и преимущества торговли на регулируемых фьючерсных биржах (первая часть здесь). Закончили мы рассмотрением ликвидности, а продолжим с финансовой безопасности.

Финансовая безопасность

Существующая система биржевого клиринга и сегрегации депозитных средств, обеспечивающая защиту финансовых интересов участников фьючерсной торговли, доказала свою надежность и эффективность в том числе во времена экономических кризисов и экстремальной волатильности. За более чем 100-летнюю историю американской фьючерсной индустрии не было ни одного прецедента потери клиентских финансовых средств в результате банкротства обслуживающей компании или недополучения прибыли клиентами по результатам торговых сделок.

 

Клиринг

Во фьючерсной торговле оплата прибылей гарантируется непосредственно фьючерсными биржами. Наличие подобной гарантии основано на системе торгового клиринга, во главе которой стоят “клиринговые палаты” – фьючерсные биржи.

В условиях централизации и полной анонимности участников торгов, клиринговые палаты выполняют функцию сопоставления каждой покупки и продажи, играя роль “покупателя для каждого продавца и продавца для каждого покупателя”. Таким образом, клиринговая палата (фьючерсная биржа) несет полную ответственность за исполнение обязательств по всем торговым сделкам. Также, согласно правилам клиринга, расчет по результатам сделок проводится на ежедневной основе для того, чтобы избежать накопления задолженностей и обеспечить эффективную работу рынка.

Торгуя на фьючерсных биржах, вопрос кто именно является обратной стороной Ваших сделок, теряет актуальность, поскольку гарантом оплаты всех Ваших заработков является непосредственно биржа, на которой Вы торгуете. При наличии позитивных результатов от торговли, прибыли от торговых сделок реально начисляется на Ваш брокерский счет каждый день по окончании торговой сессии.

В отличие от торговли на фьючерсных биржах, где,  благодаря системе клиринга, риск неоплаты по результатам торгов практически исключается, во внебиржевой торговле такой риск определенно присутствует.

Участники внебиржевой торговли заключают сделки непосредственно друг с другом и несут индивидуальную ответственность за исполнение контрактных обязательств, что создает возможность невыполненияданных обещаний. Так, например, торгуя на рынке форекс, оплата Ваших заработков зависит только от исполнения обещаний Вашего брокера (маркет-мейкера).

Сегрегированные Счета

Законодательство США требует размещения клиентских финансовых средств, предназначенных для торговли на фьючерсных биржах, исключительно на сегрегированных счетах – банковских счетах отделенных от средств обслуживающих компаний и других клиентов. Доступ к депозитам на сегрегированных брокерских счетах предоставлен только обслуживающему клиринговому дому и только в целях осуществления торговых операций. Финансовые средства с таких счетов могут быть отправлены только владельцу счета.

Таким образом, финансовые средства на Вашем брокерском счете не могут быть утеряны вследствие банкротства фьючерсной компании, с которой Вы сотрудничаете. Реальный прецедент банкротства крупного клирингового дома Refco Inc. в 2005 году подтвердил эффективность действия закона на практике. Вы так же можете быть уверены, что Ваши средства не будут переданы третьему лицу, что исключает возможность их кражи и осуществления финансовых манипуляций.

Леверидж – эффективность капиталовложения

Фьючерсный контракт является одним из наиболее гибких и эффективных инвестиционных инструментов, который дает возможность контроля над крупными инвестициями с помощью значительно меньшего капиталовложения. Это возможно за счет того, что фьючерсная торговля позволяет использование высокой степени левериджа. Для осуществления контроля над активом фьючерсного контракта Вам необходимо внести маржинальный депозит, который представляет собой только небольшую часть (обычно 3-12%) от полной стоимости актива. Так, например, для контроля над пакетом акций индекса S&P 500 стоимостью, предположим, $190 000 Вам необходимо заплатить половину его стоимости и "одолжить" другую половину у брокера на рынке акций (леверидж 2:1), а для осуществления аналогичной сделки на фьючерсном рынке Вам необходим лишь депозит на фьючерсный брокерский счет не более $15 000 (леверидж 14:1).

Важно отметить, что высокий леверидж не только позволяет эффективное размещение капитала, но и  значительно увеличивает размер потенциального заработка и потери. При низком маржинальном депозите торговля фьючерсными контрактами открывает точно такую же перспективу долларового возврата, как и владение реальными активами, что резко увеличивает процентный потенциал прибыли или убытков по отношению к минимальной сумме первоначального денежного взноса.

Волатильность

Фьючерсные рынки характеризуются значительными ценовыми колебаниями. В то время как волатильность может работать на Вас или против Вас, большинство инвесторов предпочитают рынки, которые не стоят на месте. Фьючерсные рынки как раз таковыми и являются. Так, например, цена на нефть выросла с $50 за баррель в декабре 2006 года до рекордных $145 за баррель в июне 2008, с последующим падением до уровня $35 за баррель уже к декабрю 2008 года. Волатильность фьючерсных рынков создает ежедневный потенциал для инвестиционных возможностей. 

Диверсификация; Широкий выбор и применение

Фьючерсные рынки предлагают широкий выбор торговых инструментов (валютные пары, фондовые индексы, финансово-кредитные инструменты, сельскохозяйственные продукты, металлы, энергетические продукты и так далее), которые представляют все основные сегменты мировой экономики.

Наличие широкого ассортимента фьючерсных контрактов с различной рыночной конъюнктурой и спецификациями позволяет трейдеру выбирать для торговли именно те контракты, которые наиболее соответствуют применяемым им аналитическим методикам и торговым стратегиям.

Возможность диверсификации путем использования в торговле различных фьючерсных контрактов также является важным фактором для достижения позитивных торговых результатов.

Одним из основных экономических предназначений биржевой фьючерсной торговли является выполнение функции механизма для управления ценовыми рисками (хеджирование). Благодаря широкому выбору торговых инструментов хеджеры имеют возможность достижения эффективного контроля над ценовыми рисками своих компаний во всех направлениях их деятельности.

Фьючерсные контракты на фондовые индексы используются профессиональными инвесторами для хеджирования системного рыночного риска инвестиционных портфелей акций и облигаций. Также, благодаря низкой корреляции, использование различных фьючерсных контрактов в комбинации с акциями и облигациями позволяет достичь более широкой диверсификации и потенциально более стабильных норм прибыли.

Постоянный доступ

Торговля большинством фьючерсных контрактов проводитсяпрактически круглосуточно. Используя возможности электронных торговых платформ, Вы можете быстро и эффективно осуществлять торговые сделки через Интернет в любое удобное для Вас время.

Простота понимания и исполнения

Понимание структуры фьючерсных контрактов и опционов требует знания некоторых нюансов, но, по сути своей, эти понятия довольно просты. Фьючерсная торговля дает Вам возможность прямого инвестирования в активы, которые окружают Вас каждый день и об изменении цены которых у Вас может сложиться определенное мнение.

Общий принцип фьючерсной торговли чрезвычайно прост. Если Вы полагаете, что цена на определенный актив, например, золото или нефть, будет расти, Вы покупаете фьючерсный контракт на этот актив. Если же Вы предусматриваете предпосылки для падения цены - Вы продаете этот фьючерсный контракт. В отличие от многих других рынков, например, акций и облигаций, продажа фьючерсного контракта не имеет каких-либо ограничений и не влечет за собой никаких дополнительных финансовых требований.

Продажа фьючерсного контракта осуществляется так же легко, как и покупка.

Динамика движения цен на фьючерсных рынках, в основном, обусловлена общими экономическими факторами спроса и потребления, а не зависит от бухгалтерских отчетов и внутренних решений правления отдельных компаний, как это происходит на рынке акций. Отсутствие скрытой информации обеспечивает равные условия для всех участников торгов и их аналитических методик.

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить

Читайте также

Последние комментарии